政策、工程機(jī)械以及人形機(jī)器人等領(lǐng)域的新動(dòng)態(tài)，也為行業(yè)發(fā)展帶來了新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

先看政策層面，近日GOVGOV、GOV印發(fā)的《鄉(xiāng)村多方面振興規(guī)劃（2024—2027 年）》（簡(jiǎn)稱《規(guī)劃》），為工程機(jī)械行業(yè)帶來了新的發(fā)展契機(jī)。《規(guī)劃》提出到 2027 年，鄉(xiāng)村多方面振興取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化邁上新臺(tái)階；到 2035 年，鄉(xiāng)村多方面振興取得決定性進(jìn)展，農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化基本實(shí)現(xiàn)，農(nóng)村基本具備現(xiàn)代生活條件 。其中明確要求強(qiáng)化農(nóng)業(yè)科技和裝備支撐，實(shí)施農(nóng)機(jī)裝備補(bǔ)短板行動(dòng)。這意味著大型智能農(nóng)機(jī)和丘陵山區(qū)適用小型機(jī)械等農(nóng)機(jī)裝備和關(guān)鍵關(guān)鍵零部件研發(fā)應(yīng)用有望加快，對(duì)于工程機(jī)械企業(yè)而言，這將打開新的市場(chǎng)空間，尤其是在農(nóng)村地區(qū)的市場(chǎng)拓展。

聚焦工程機(jī)械領(lǐng)域，2024 年挖掘機(jī)銷量為 20.11 萬臺(tái)，同比增長(zhǎng) 3.13%，其中國(guó)內(nèi)營(yíng)業(yè)數(shù)據(jù)增速明顯，出口出現(xiàn)小幅下降。此前全國(guó)住房城鄉(xiāng)建設(shè)工作會(huì)議明確 2025 年持續(xù)推動(dòng)房地產(chǎn)市場(chǎng)止跌回穩(wěn)、大力實(shí)施城市更新等多項(xiàng)工作目標(biāo)。在房地產(chǎn)市場(chǎng)嚴(yán)控增量、優(yōu)化存量、提高質(zhì)量發(fā)展路線下，城市更新步伐的加快有望帶動(dòng)相關(guān)設(shè)備需求，挖機(jī)業(yè)務(wù)有望從中受益。

再看挖機(jī)業(yè)務(wù)本身，有兩大關(guān)鍵亮點(diǎn)，即中大挖油缸特別增長(zhǎng)以及泵閥國(guó)產(chǎn)替代的持續(xù)推進(jìn)。在油缸方面，從 2024 年 9 月開始，挖機(jī)油缸的降幅便出現(xiàn)了明顯收窄的情況。這一積極信號(hào)持續(xù)到 2025 年，1 - 2 月期間，挖機(jī)油缸合計(jì)同比下滑幅度只只維持在個(gè)位數(shù)水平。特別值得關(guān)注的是，中大挖油缸的表現(xiàn)堪稱優(yōu)異，在 2 月份，其同比增長(zhǎng)幅度高達(dá) 40% 左右。這樣的增長(zhǎng)數(shù)據(jù)，不僅彰顯了中大挖油缸在市場(chǎng)中的強(qiáng)勁競(jìng)爭(zhēng)力，更預(yù)示著整個(gè)挖機(jī)行業(yè)后續(xù)向上發(fā)展的態(tài)勢(shì)已經(jīng)十分明確。這背后或許是由于市場(chǎng)需求結(jié)構(gòu)的變化，對(duì)中大挖的需求逐步增加，同時(shí)相關(guān)企業(yè)在技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品質(zhì)量上的不斷投入，使得中大挖油缸能夠更好地滿足市場(chǎng)需求。

泵閥領(lǐng)域同樣呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展的景象。挖機(jī)泵閥的國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程持續(xù)推進(jìn)，這一過程中，國(guó)產(chǎn)泵閥憑借不斷提升的技術(shù)水平和性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，逐漸在市場(chǎng)中占據(jù)更大份額。疊加整個(gè)挖機(jī)行業(yè)處于上行的良好態(tài)勢(shì)，2025 年 1 - 2 月，小挖以及中大挖的泵、閥排產(chǎn)量同比均實(shí)現(xiàn)了明顯增長(zhǎng)。這不僅是國(guó)產(chǎn)泵閥企業(yè)自身努力的成果，也反映出國(guó)內(nèi)挖機(jī)行業(yè)在供應(yīng)鏈自主可控方面取得的重要進(jìn)展。

再聚焦非標(biāo)業(yè)務(wù)，泵閥增長(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁，油缸狀況也有明顯改善。在非標(biāo)泵閥領(lǐng)域，國(guó)產(chǎn)替代的步伐未曾停歇。2025 年 1 - 2 月，非標(biāo)泵合計(jì)產(chǎn)量同比增長(zhǎng) 16%，非標(biāo)閥的增長(zhǎng)更是驚人，同比增長(zhǎng)超過 200%。這一高速增長(zhǎng)，表明國(guó)產(chǎn)非標(biāo)泵閥在技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)拓展方面取得了重大突破，成功地滿足了市場(chǎng)對(duì)非標(biāo)泵閥日益增長(zhǎng)的多樣化需求。非標(biāo)油缸的情況也在逐步好轉(zhuǎn)，2025 年 1 - 2 月排產(chǎn)量同比已經(jīng)恢復(fù)至與前期持平的水平，而在 2024 年第四季度，非標(biāo)油缸的排產(chǎn)量同比還存在小幅下滑。這一改善體現(xiàn)了非標(biāo)油缸生產(chǎn)企業(yè)在應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化時(shí)的積極調(diào)整和有效應(yīng)對(duì)。

此外，人形機(jī)器人領(lǐng)域也傳來新消息，1 月 17 日樂聚第 100 臺(tái)全尺寸人形機(jī)器人交付儀式在北汽越野車公司舉行，標(biāo)志著樂聚全尺寸人形機(jī)器人已邁入批量交付的新階段。此前馬斯克給出特斯拉人形機(jī)器人產(chǎn)量展望，借鑒特斯拉新能源汽車對(duì)于國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈的帶動(dòng)作用，我們看好 2025 年作為人形機(jī)器人量產(chǎn)元年，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的投資布局機(jī)會(huì)。雖然人形機(jī)器人與挖機(jī)和非標(biāo)業(yè)務(wù)看似關(guān)聯(lián)不大，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，機(jī)器人技術(shù)的發(fā)展可能會(huì)對(duì)工程機(jī)械行業(yè)的智能化發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，如智能控制技術(shù)、傳感器技術(shù)等的發(fā)展，有望為工程機(jī)械產(chǎn)品的升級(jí)換代提供技術(shù)支持。

綜上所述，在政策利好、市場(chǎng)需求變化以及技術(shù)發(fā)展的多重因素影響下，挖機(jī)與非標(biāo)業(yè)務(wù)未來充滿機(jī)遇與挑戰(zhàn)，相關(guān)企業(yè)需把握機(jī)遇，積極應(yīng)對(duì)，以實(shí)現(xiàn)更好的發(fā)展。

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